Diễn biến thị trường

· Thị trường chứng khoán Việt Nam có một phiên tăng điểm trên cả hai sàn vào ngày hôm nay: VN-Index (▲2,41 điểm), HNX-Index (▲0,41 điểm);

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh giảm trên cả hai sàn HOSE (▼23,94%) và HNX (▼8,86%);

· Về khối lượng, khối ngoại mua ròng trên HNX và bán ròng trên HOSE;

· SAM, DRC, CSM, SSI, HLA…là những cổ phiếu giao dịch tốt trên sàn HOSE;

· EBS, BVS, VND, KLS, SHS… là những cổ phiếu giao dịch tốt trên sàn HNX;

Thông tin đáng chú ý

Thông tin tích cực

· Ngày 20/7/2012, Thủ tướng Chính phủ đã ký Nghị định 58 về Quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật chứng khoán và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán. Nghị định này có hiệu lực từ 15/9/2012, sẽ thay thế Nghị định 14, Nghị định 84, bổ sung một số điều của Nghị định 01, những quy định trước đây trái với Nghị định này đều bị bãi bỏ. Chúng tôi đánh giá cao nghị định 58 đặc biệt là các tiêu chuẩn niêm yết mới. Điều này sẽ loại bỏ được nhiều công ty chỉ chăm chăm bán giấy lên sàn;

· Phần lớn các NHTM quốc doanh đã điều chỉnh giảm lãi suất giảm xuống dưới 15%. Trong đó một số đã tiếp cận với mốc 11%. Các NHTM lớn cổ phần khác như ACB cũng đã trình và làm thủ tục giảm về 15% và một số đối tượng tiếp cận với mức lãi 13%.

ROIC bình quân của các doanh nghiệp niêm yết vào khoảng 13,5% cho năm ngoái. Với mức lãi về dưới mức này các doanh nghiệp niêm yết sẽ tăng trưởng mạnh trở lại. Do vậy, khi mức lãi cho vay càng tiệm cận mốc 13,5% thì cơ hội cải thiện kết quả kinh doanh trong thời gian tới ngày càng sáng hơn;

· Với CPI 7 tháng của cả nước chỉ tăng 5,35% so với cùng kỳ năm trước, khả năng tiếp tục điều chỉnh trần lãi suất huy động về 8% là điều có thể xảy ra trong vài ngày tới bởi chúng tôi thấy lãi suất giao dịch trái phiếu chính phủ trên thị trường thứ cấp giảm và tỷ giá tăng trong vài phiên gần đây;

Thông tin tiêu cực

· Các chuyên gia cảnh báo nền kinh tế Việt Nam có thể rơi vào tình trạng giảm phát;

Phân tích kỹ thuật

Thống kê trong quá khứ thì theo dạng thức đồ thị:

· 53,85% chỉ số VN-Index có giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa và 46,15% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

· 64,7% HNX-Index có giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa và 35,3% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

Thống kê trong quá khứ theo sự biến động của mẫu hình nến:

· 47% chỉ số VN-Index sẽ giảm giá và 50% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

· 45% chỉ số HNX-Index sẽ tăng giá và 53% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

Định lượng kỹ thuật (Tỷ trọng tiền mặt/cổ phiếu)

· HOSE: 83,96%/16,04%;

· HNX: 75,33%/24,67%;

VN-Index sau khi tăng chạm ngưỡng kháng cự động MA(50) và chạm dải Bollinger Band trên đã điều chỉnh giảm 4 phiên liên tiếp. Khối lượng giao dịch sụt giảm trong quá trình trong quá trình điều chỉnh. Thị trường chịu áp lực bán khá lớn trong ngày hôm nay nhưng đa số các lệnh bán đều được các lệnh mua đối ứng hết khi bán hạ giá nhưng cầu giá cao hiện tại vẫn khá hạn chế.

Thị trường đã giảm khá mạnh nhưng chưa phá vỡ xu hướng tăng giá trung hạn của mình khi điểm thấp nhất trong giai đoạn vừa qua vẫn nằm trên đồ thị chống bẫy giá màu vàng.

Khối lượng giao dịch ở mức thấp không quá lo ngại. Tất nhiên khối lượng giao dịch cần phải cải thiện nếu giá tăng lên bởi nếu không thật khó hấp thụ lượng cung giá cao ở phía trên. Nhìn một cách tổng thể, chúng tôi thấy nhiều cổ phiếu đang vận động theo mô hình 1,2,3-Bullish như OGC, PVF, KBC, SSI, DRC, CSM…

Chỉ báo R-bình phương vẫn nằm trên giá trị tham chiếu trong khi độ dốc hồi quy tuyến tính vẫn nằm trên mốc 0 cho thấy xu hướng chính của thị trường lúc này vẫn là tăng điểm. Chúng tôi kỳ vọng thị trường tiếp tục tích lũy và kiểm tra lại ngưỡng kháng cự động MA(50) lần thứ 2 trong tháng 7 này.

HNX-Index tăng điểm khá với sự phục hồi của nhóm cổ phiếu chứng khoán. VND, SHS vẫn là hai cổ phiếu chứng khoán tăng giá mạnh nhất trong nhóm dù KLS gần đây cũng thu hút sự quan tâm của dòng tiền đầu cơ. Đây là giai đoạn cuối tháng nên áp lực bán khống sẽ giảm do khả năng các kho hàng lớn sẽ đóng lại.

Điều này có thể tạo động lực cho các cổ phiếu trên sàn HNX bứt phá hoặc duy trì sắc xanh tốt hơn. Tất nhiên áp lực bán giá cao hiện tại vẫn lớn. Dù sao điểm sáng cầu giá thấp vẫn tiếp tục duy trì và đôi khi xuất hiện cầu hưng phấn giá cao.

Nếu sức cầu tiếp tục duy trì trong 2 phiên tới, không loại trừ hiện tượng Shortcovering lại xuất hiện đẩy thị trường thử thách lại mốc kháng cự động MA(50) lần thứ 2 trong tháng 7. Cũng như sàn HOSE, chỉ báo R-bình phương vẫn nằm trên giá trị tham chiếu và chỉ báo dộ dốc hồi quy tyến tính vẫn lớn hơn 0. Điều này cho thấy xu hướng chính của thị trường vẫn là tăng điểm.

Theo TTVN